股转系统一日连发6道监管函 资本投资新三板趋于理性

股转系统一日之内连发6道监管函

全国中小企业股份转让系统连发六道监管措施，分别针对2家券商：国信证券、华福证券;2家挂牌公司：捷佳伟创(833708)、世博演艺(834191);2家律所：北京市海润律师事务所、北京市康达律师事务所采取自律监管措施。

对此，股转公司对世博演艺给予要求提交书面承诺的自律监管措施，并对其董事长刘卫东、信息披露负责人梁丽敏给予要求提交书面承诺的自律监管措施。

信披违规、使用募资违规、资金占用、违规开户、公司治理问题等历来都是股转监管的重点，也是众多三板公司遭股转处罚的原因。这次股转系统又连发6条监管公告，对挂牌公司、券商及律所因公司在申请挂牌过程中存在的问题进行处罚，表现出对违规的零容忍。

据统计，11月，股转系统已经发布25次监管措施，包括4次针对主办券商和挂牌公司的 “公开谴责”纪律处分。业内人士称，新三板监管风暴正在升级，相关市场主体在信息披露。公司治理等方面应该予以重视并加以改善。

融资遇冷 其实是资本趋于理性

据相关媒体统计，2016年前三季度新三板拟计划募集资金5353.55亿元，实际只募集了875.66亿元，募集完成率16.36%；而在第三季度实际募集金额仅为222.97亿元，完成率为9.31%，从2016年5月份起，连续6个月单月融资没有超过100亿元，在10月还创下了融资额47.91亿的新低。毫无疑问，融资遇冷已是新三板市场现状。

不过，融资寒冬，并不代表资本市场缺钱。根据全国中小企业股份转让系统，新三板公司在2016年前三季度完成募集2046次，比去年同期增长了19.0%，募集到的资金比去年同期增加128.69亿元，增长17.22%。

此外，根据东方财富Choice数据(截至2016年9月29日)，80.74%的新三本公司融资额在5000万元以下。比起去年动辄上亿元的融资，5000万元以下的定增融资在2016年比较受资本市场青睐。

资本市场从去年对新三板企业追捧，到今年的谨慎投资，其实是趋于理性的表现，更有利于新三板企业健康发展、理性定增。

复星系首次布局新三板环保产业

11月25日，新三板挂牌企业思普润（832342）发布收购报告书，公司以3.65元每股的价格，向南京南钢钢铁联合有限公司（下称南京钢联）、上海复星惟实一期股权投资基金合伙企业（有限合伙）（下称惟实一期）和唐斌等发行5476万股股票，共计募资1.99亿元。

本次收购完成后，南京钢联、惟实一期和唐斌分别持有思普润23.89%、19.91%、0.44%的股份，三方合计持有44.25%的股份，成为思普润的第一大股东。

实际上，南京钢联和惟实一期均是复兴集团董事长郭广昌控股，唐斌是上海福星创富投资的掌门人以及上海复星高科技（集团）有限公司的总裁。所以这起并购，实际上是复兴集团在新三板的再一次布局。

这是复星系第一次在新三板并购环保类企业，也是其在参股中山公用和绿城水务之后，再次出手布局环保产业。